در بازارهای مالی جهانی، معاملات CFD (قرارداد ما به التفاوت) به عنوان یکی از محبوب ترین روش ها برای معامله گران جهت کسب سود از نوسانات قیمت دارایی های مختلف شناخته می شود. یکی از اصلی ترین هزینه ها در این معاملات، اسپرد است.
شناخت صحیح ماهیت اسپرد، عوامل تاثیرگذار، نحوه محاسبه و راهکارهای مدیریت آن نقش کلیدی در موفقیت یک معامله گر در بازار CFD ایفا می کند. در این مقاله به طور کامل با مفهوم اسپرد، اهمیت آن در معاملات CFD، تفاوت اسپرد در ابزارهای مختلف و استراتژی های کاهش هزینه اسپرد آشنا می شویم.
اسپرد چیست و چگونه در معاملات CFD اعمال می شود؟
اسپرد به فاصله قیمتی بین نرخ خرید (Ask) و نرخ فروش (Bid) یک دارایی گفته می شود. در معاملات CFD، هر زمان که معامله گر سفارشی خرید یا فروش باز می کند، بلافاصله با این اختلاف قیمتی مواجه می شود. در واقع، اسپرد نوعی کمیسیون غیرمستقیم است که بروکر بابت اجرای هر معامله از شما دریافت می کند.
مثال عددی:
فرض کنید قیمت لحظه ای جفت ارز EUR/USD به صورت زیر باشد:
ASK: 1.1052
Bid : 1.1050
در این حالت، اسپرد برابر است با:
1.1052 – 1.1050 = 0.0002 یا ۲ پیپ
اگر شما خرید باز کنید، معامله شما با نرخ Ask اجرا می شود، اما اگر همان لحظه قصد فروش داشته باشید، نرخ فروش فقط برابر با Bid است. همین اختلاف، معادل عدد اسپرد، هزینه آن معامله خواهد بود.
انواع اسپرد در معاملات CFD
اسپرد ثابت (Fixed Spread)
در اسپرد ثابت، فارغ از نوسانات بازار فاصله بین قیمت خرید و فروش همیشه مقدار ثابتی است. این نوع اسپرد بیشتر در بروکرهای مارکت میکر و حساب های استاندارد مشاهده می شود. مزیت اصلی آن قابل پیش بینی بودن هزینه معاملات و اجرای بلافاصله معاملات است.
اسپرد شناور (Floating Spread)
در این حالت، مقدار اسپرد با توجه به شرایط بازار (حجم معاملات، نوسانات، اخبار اقتصادی، …) متغیر است. در بازارهای آرام اسپرد کاهش می یابد و هنگام رویدادهای مهم یا نوسانات شدید بازار، اسپرد افزایش پیدا می کند. اکثر حساب های ECN و بسیاری از بروکرهای حرفه ای از این مدل (حساب های اسپرد شناور) استفاده می کنند.
اهمیت اسپرد در معاملات CFD
اسپرد به طور مستقیم بر سود و زیان معامله گران تأثیر می گذارد، به خصوص برای استراتژی های کوتاه مدت یا اسکالپینگ که تعداد معاملات بالاست. حتی معامله گرانی که دید میان مدت یا بلندمدت دارند، نباید نقش این هزینه پنهان را نادیده بگیرند.
تاثیر اسپرد بر معاملات:
- اسپرد کمتر سود بیشتر: هر چقدر اسپرد کمتر باشد، معامله با تغییر کوچکتری وارد منطقه سود می شود.
- هزینه بالاتر در اسکالپینگ: اسکالپرها به خاطر تعداد معاملات زیاد و هدف های کوچک قیمتی، باید تا جای ممکن سراغ دارایی های با اسپرد پایین و بروکرهای کم اسپرد بروند.
- در بازارهای کم حجم/نوسانی اسپرد به صورت محسوس افزایش می یابد و باید هنگام انتشار اخبارمراقب هزینه پنهان اسپرد بود.
تفاوت اسپرد در دارایی ها و نمادهای مختلف CFD
در معاملات CFD شما می توانید روی دارایی هایی مانند جفت ارزها (فارکس)، شاخص ها (Indexes)، کالاها (کامودیتی هایی مثل طلا و نفت)، سهام، رمزارزها و … معامله کنید. مقدار اسپرد هر دارایی با دیگری متفاوت است:
| دسته دارایی | اسپرد معمول (در بهترین بروکر) | توضیح |
|---|---|---|
| جفت ارزهای ماژور | بسیار پایین (۰.۱ تا ۱ پیپ) | نقدشوندگی بالا، رقابت بالای بروکرها |
| شاخص ها (DAX, S&P) | متوسط (۱ تا ۳ پوینت) | بسته به زمان بازار متغیر است. |
| طلا (XAU/USD) | متوسط تا بالا (۱۵ تا ۵۰ سنت) | در بازار پرنوسان بیشتر می شود. |
| نفت | متوسط (۲ تا ۸ سنت) | گاهی در ساعات خاص افزایش می یابد. |
| سهام جهانی | متوسط تا زیاد (بسته به نماد) | نمادهای معروف اسپرد کمتر دارند. |
| رمزارزها | زیاد (۱۰ تا ۵۰ دلار یا بیشتر) | به خاطر نوسانات بالا و کاهش نقدینگی |
عوامل موثر بر میزان اسپرد در CFD
میزان نقدشوندگی (Liquidity): هرچه عمق بازار و حجم معاملات یک دارایی بیشتر باشد، اسپرد پایین تر خواهد بود. برای مثال طلا از جمله دارایی هایی است که نقدیمگی بسیار بازار بالای در بازارهای جهانی دارد.
نوسانات بازار: اخبار مهم اقتصادی یا سیاسی می توانند اسپرد را افزایش دهند.
ساعت کاری بازار: در ساعات اصلی بازار (London & New York) اسپرد کمتر است و در ساعات خلوت (مانند آخر شب یا تعطیلات) اسپرد بیشتر می شود.
نوع حساب/بروکر: حساب های ECN/PRO معمولاً اسپرد پایین تر (گاهی نزدیک صفر) به همراه کمیسیون جداگانه دارند، ولی حساب های استاندارد (Market Maker) اسپرد ثابت و بالاتری دارند.
کلام نهایی
اسپرد یکی از مهم ترین هزینه های معاملات CFD است که بر سودآوری معامله گران تاثیر دارد. آگاهی از انواع اسپرد، عوامل موثر بر آن، تفاوت اسپرد در دارایی های مختلف، نحوه محاسبه و مقایسه آن در بروکرهای مختلف رمز موفقیت در این بازار است.
معامله گران حرفه ای پیش از ورود به معامله، حتماً باید تحلیل دقیقی از اسپرد و سایر هزینه های معاملاتی، بسته به نوع ابزار و بروکر انتخابی، انجام دهند.
